上游鋼材、銅材原材料價(jià)格整體趨于上升，導(dǎo)致閥門驅(qū)動(dòng)裝置制造成本提高;下游化工領(lǐng)域應(yīng)用比例最大，2020年上半年化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降14.2%。
“十四五”化工領(lǐng)域的發(fā)展思路主要在于去產(chǎn)能，且未來(lái)行業(yè)對(duì)閥門節(jié)能減排性能的要求將越來(lái)越高。整體而言，受原材料價(jià)格上升，市場(chǎng)需求升級(jí)等影響，未來(lái)閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)市場(chǎng)規(guī)?？赡苓M(jìn)一步萎縮。
產(chǎn)業(yè)鏈：位于中游，產(chǎn)品豐富
閥門驅(qū)動(dòng)裝置是閥門的重要部件，是大型成套裝置中的重要組成部分。閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈包括上游鋼材、銅材等原材料，中游電動(dòng)、液動(dòng)、氣動(dòng)、電液聯(lián)動(dòng)等驅(qū)動(dòng)裝置產(chǎn)品生產(chǎn)制造和下游化工、油氣、水處理等具體的應(yīng)用領(lǐng)域。
上游：鋼材、銅材原材料價(jià)格影響大
閥門驅(qū)動(dòng)裝置中，鋼材、銅材及相應(yīng)的外協(xié)件成本約占生產(chǎn)成本的60%左右。因此，鋼材、銅材價(jià)格的波動(dòng)直接影響到閥門驅(qū)動(dòng)裝置的制造成本;2020年12月底鋼材(板材)鋼材價(jià)格漲幅擴(kuò)大，閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)成本上升。2021年1月鋼材價(jià)格有所下行，但是相對(duì)于2019-2020年仍處于較高。根據(jù)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，未來(lái)閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)的生產(chǎn)成本將受到一定影響，進(jìn)而影響行業(yè)的利潤(rùn)。
根據(jù)中國(guó)五金機(jī)電指數(shù)的銅材價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)銅材價(jià)格指數(shù)整體呈波動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)。2020年價(jià)格指數(shù)為75.86。較2019年略有上升，2021年價(jià)格上升幅度較大，截至2021年1月，2021年銅材價(jià)格指數(shù)上升為91.27。價(jià)格的上升不利于閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)減少生產(chǎn)成本，將影響行業(yè)收入與利潤(rùn)。
中游：毛坯及驅(qū)動(dòng)裝置成本占比約為70%
閥門驅(qū)動(dòng)裝置屬于閥門的主要構(gòu)成之一，其成本占據(jù)閥門成本中的重要部分。根據(jù)江蘇神通閥門招股說(shuō)明書，閥門的毛坯及驅(qū)動(dòng)裝置成本占比約為70%。
具體以核電閥門為例，根據(jù)江蘇神通閥門招股說(shuō)明書，毛坯及驅(qū)動(dòng)裝置占據(jù)主要比重，在核電閥門中的成本占比達(dá)到66.77%，超過(guò)一半以上比重;其他材料占比19.7%。
閥門行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1796億元
根據(jù)中國(guó)通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016-2019年，我國(guó)閥門行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量呈震蕩波動(dòng)的態(tài)勢(shì)。2016-2018年，行業(yè)企業(yè)數(shù)量呈下降趨勢(shì)，2018年為1702家，同比下滑0.7%，為歷史最低值;2019年行業(yè)企業(yè)數(shù)量回升至1809家，同比增長(zhǎng)6.29%。
閥門行業(yè)是我國(guó)通用機(jī)械行業(yè)的重要組成部分，隨著通用機(jī)械行業(yè)的發(fā)展，閥門行業(yè)不斷發(fā)展。據(jù)中國(guó)機(jī)經(jīng)網(wǎng)，2015-2020年中國(guó)閥門供給波動(dòng)發(fā)展。2020年1-11月我國(guó)閥門供給數(shù)量為514.62萬(wàn)噸，同比下降8.67%。
2016-2019年我國(guó)閥門行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營(yíng)收入規(guī)模先上升后下降，2017年達(dá)到2486.3億元，同比增長(zhǎng)8.17%，達(dá)到近5年來(lái)最高;2018-2019年，受到貿(mào)易戰(zhàn)影響，國(guó)際市場(chǎng)受阻，2019年，我國(guó)閥門行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營(yíng)收入下降約10.1%，為1796億元左右，雖然營(yíng)收持續(xù)下滑，但下滑速度趨緩。
閥門驅(qū)動(dòng)裝置市場(chǎng)規(guī)模約為898億元
根據(jù)閥門的主要原材料(毛坯及驅(qū)動(dòng)裝置)成本占比約為70%，保守估計(jì)閥門驅(qū)動(dòng)裝置成本占比50%，經(jīng)過(guò)測(cè)算，2019年我國(guó)閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為898億元，下降10.1%。
下游：需求大，化工領(lǐng)域應(yīng)用比例最大
閥門與閥門驅(qū)動(dòng)裝置應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，石油天然氣、能源電力和化工領(lǐng)域是閥門最重要的應(yīng)用領(lǐng)域。根據(jù)Valve World的統(tǒng)計(jì)，在國(guó)內(nèi)工業(yè)閥門的應(yīng)用領(lǐng)域中，化工、能源電力和石油天然氣行業(yè)是最重要的三個(gè)閥門市場(chǎng)，其閥門的市場(chǎng)需求分別占國(guó)內(nèi)工業(yè)閥門市場(chǎng)總需求的25.70%、20.10%和14.7%，合計(jì)占全部市場(chǎng)需求的60.50%，可知化工領(lǐng)域應(yīng)用范圍最廣。
受原材料價(jià)格上升影響，閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)生產(chǎn)成本上升;另外，化工領(lǐng)域是閥門驅(qū)動(dòng)裝置應(yīng)用中占比最高的行業(yè)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年上半年化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降14.2%。
“十四五”化工領(lǐng)域的發(fā)展思路在于以去產(chǎn)能、補(bǔ)短板為核心，以調(diào)結(jié)構(gòu)、促升級(jí)為主線，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)入新階段，重點(diǎn)引導(dǎo)下游產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高端化轉(zhuǎn)變。未來(lái)行業(yè)對(duì)閥門節(jié)能減排性能的要求將越來(lái)越高。
整體而言，受原材料價(jià)格上升，市場(chǎng)需求升級(jí)等影響，未來(lái)閥門驅(qū)動(dòng)裝置行業(yè)市場(chǎng)規(guī)?？赡苓M(jìn)一步萎縮。