2017年12月1日，證監(jiān)會開始對科融環(huán)境控股股東徐州豐利、實際控制人毛鳳麗及公司關(guān)聯(lián)方立案調(diào)查，歷經(jīng)一年多的調(diào)查，總算落下了帷幕。2019年1月10日科融環(huán)境被查出嚴(yán)重的財務(wù)造假，公司收到行政監(jiān)管措施決定書，高管人員也被證監(jiān)會出具警示函。公司即將因連續(xù)三年虧損而暫停上市，2019年1月至今，公司已經(jīng)多次披露暫停上市風(fēng)險的提示性公告。

業(yè)績虧損嚴(yán)重，資本運作受阻

徐州科融環(huán)境資源股份有限公司（股份簡稱：科融環(huán)境，以下簡稱公司），是一家集節(jié)能燃燒、水利及水環(huán)境治理、危廢處理、固廢污染物處理、煙氣治理等業(yè)務(wù)的環(huán)境綜合治理平臺公司，公司的多項技術(shù)獲得國家科技進步二等獎、國家技術(shù)發(fā)明二等獎、國家電力科學(xué)技術(shù)一等獎等獎項，技術(shù)實力雄厚，但是公司最近的經(jīng)營情況卻和公司的技術(shù)實力走上了兩條道路。

2019年2月26日，公司披露了2018年業(yè)績快報，根據(jù)公司業(yè)績快報顯示，2018年初步核算，營業(yè)收入為5.37億元，同比下降18.88%，公司歸母凈利潤為-4.62億元。

公司解釋2018年業(yè)績下滑的主要原因為：①大客戶凱迪系公司出現(xiàn)財務(wù)危機，應(yīng)收款項收回可能性較小，對凱迪系公司、控股子公司藍天環(huán)保的應(yīng)收款項計提壞賬準(zhǔn)備為19,695萬元；②公司對閑置存貨計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4,906萬元；③公司與江蘇永葆環(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“江蘇永葆”）原四股東簽署《和解協(xié)議》，導(dǎo)致公司減少投資收益及違約賠償；④公司壞賬收回的可能性較小，調(diào)減遞延所得稅費用3,500萬元；⑤公司對控股子公司北京英諾格林科技有限公司進行評估，計提商譽減值3,100萬元；⑥由于公司2018年處在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過渡期，煙氣治理營業(yè)收入下降，致使?fàn)I業(yè)總收入有所降低。

2018年業(yè)績表現(xiàn)一塌糊涂，科融環(huán)境在資本運作方面也不順利，出現(xiàn)了較多問題。

2017年7月10日，公司與江蘇永葆股東王桂玉、王靜玉、錢和琴和常州永葆投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）于2017年7月10日簽署了《徐州科融環(huán)境資源股份有限公司與江蘇永葆環(huán)保科技有限公司全體股東之支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》公司擬以現(xiàn)金的方式收購?fù)豕鹩?、王靜玉、錢和琴及常州永葆投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）合計持有的永葆環(huán)保100%股權(quán)，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的交易對價合計3.85億元。

但是，公司現(xiàn)金流緊張，未能及時支付收購價款，因此與江蘇永葆四位股東就股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生糾紛。公司與以上被收購方股東產(chǎn)生法律訴訟，后經(jīng)法院調(diào)解，科融環(huán)境與江蘇永葆環(huán)保科技有限公司原四股東簽署《和解協(xié)議》，科融環(huán)境與江蘇永葆的四位股東解除了資產(chǎn)購買協(xié)議，公司向江蘇永葆四股東返還其持有的江蘇永葆70%的股權(quán)，并支付支付江蘇永葆四股東補償金3,970萬元。

2018年4月22日，科融環(huán)境簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。協(xié)議約定科融環(huán)境擬將其持有藍天環(huán)保工程設(shè)備股份有限公司（以下簡稱藍天環(huán)保）62.7769%的股權(quán)份額以及該股權(quán)份額項下的附帶權(quán)益及權(quán)利轉(zhuǎn)讓至浙江澳倍投資管理有限公司持有，雙方經(jīng)協(xié)商確定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價不低于人民幣7,600萬元。但是，交易雙方未能執(zhí)行原合同約定的事項。2019年2月1日，科融環(huán)境披露了終止出售藍天環(huán)保的相關(guān)公告。

以上兩起資本運作的計劃都未能實現(xiàn)，讓2018年科融環(huán)境的財務(wù)處境變得更加惡化。

財務(wù)造假，東窗事發(fā)

2019年1月10日，科融環(huán)境收到江蘇證監(jiān)局下發(fā)的《責(zé)令改正措施的決定》。此次被行政監(jiān)管主要是因為公司的財務(wù)造假及信息披露方面存在隱瞞的情況。

科融環(huán)境2017年年報報存在虛假信息披露，2017年公司年報在中主要存在下列財務(wù)造假行為：①通過年底突擊收回商業(yè)承兌匯票的方式?jīng)_回年限較長的應(yīng)收賬款，不計提壞賬準(zhǔn)備的方式調(diào)節(jié)利潤；②藍天環(huán)保將已完工的工程項目進行結(jié)算并結(jié)轉(zhuǎn)成本，虛增存貨，少結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本虛增利潤；③資金占用款少計提壞賬準(zhǔn)備；④應(yīng)收賬款賬齡劃分錯誤；⑤控股股東徐州豐利科技發(fā)展投資有限公司（以下簡稱徐州豐利），占用上市公司資金96萬元；⑥藍天環(huán)保長期掛賬預(yù)付款少計提資產(chǎn)減值損失計；

以上行為合計虛增2017年歸屬于母公司所有者凈利潤6,867.02萬元，虛增凈資產(chǎn)1.30億元。

科融環(huán)境在財務(wù)造假方面可謂面面俱到，做出了教科書般的效果，其子公司藍天環(huán)保針對建造合同的收入確認(rèn)、成本核算與業(yè)務(wù)流程完全脫節(jié)，與工程核算相關(guān)的內(nèi)部控制失效。以上虛增利潤，內(nèi)控失效的情況導(dǎo)致了科融環(huán)境披露的2017年年報未能公允反映科融環(huán)境2017年度的財務(wù)狀況。子公司藍天環(huán)保失控的財務(wù)情況很可能是導(dǎo)致其出售藍天環(huán)保失敗的主要原因。

科融環(huán)境除了在財務(wù)造假方面操作令人大開眼界，在信息披露方面也存在著一些嚴(yán)重的隱瞞，公司2017年內(nèi)主要隱瞞了如下信息 ：①徐州豐利2017年8月17日對外開具300萬元電子商業(yè)承兌匯票，未履行內(nèi)部決策程序下承諾到期兌付，形成違規(guī)擔(dān)保；②科融環(huán)境代控股股東徐州豐利支付過橋貸款利息費用96萬元；③徐州豐利關(guān)聯(lián)方巴州君創(chuàng)能源有限公司期間占用藍天環(huán)保資金987萬元；以上三項違規(guī)情況，科融環(huán)境均未在2017年年報中予以披露。

目前對科融環(huán)境最大的問題是，其經(jīng)過層層粉飾的2017年年報需要進行重新審計。

根據(jù)科融環(huán)境已披露的2016年、2017年年報歸母凈利潤分別為-1.32億元、3,746萬元，2018年業(yè)績快報顯示的歸母凈利潤為-4.62億元。根據(jù)已披露的財務(wù)造假情況，2017年總計虛增的歸屬于母公司所有者凈利潤6,867.02萬元?？迫诃h(huán)境2017年度歸母凈利潤經(jīng)重新審計很大可能將要調(diào)整為負(fù)數(shù)，在2018年度審計報告最終確定為虧損的情況下，科融環(huán)境將于披露2018年年度報告之日起停牌，深交所將在其停牌后15個交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。

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