當前的大背景，固廢賽道，很大程度上就等于固廢資源化賽道，那么這條賽道如今遇到了什么問題，又有哪些新趨勢和機遇，本文將從危廢資源化、廚余垃圾資源化、垃圾焚燒發(fā)電以及環(huán)衛(wèi)市場四個方面來進行分享。
今年1月，“青山產業(yè)評論”曾經發(fā)表過一篇《環(huán)保行業(yè)十大趨勢2022版》，從宏觀層面對環(huán)保產業(yè)最新的十大趨勢進行了梳理和預測，其中有不少新穎的觀點和見解，給人很大啟發(fā)。
如今，這篇文章的姊妹篇——「賽道篇」也問世了。文章?lián)Q了一個角度，從水、固、氣、土、環(huán)境監(jiān)測、智慧環(huán)保等細分領域，對環(huán)保產業(yè)的最新趨勢進行了解讀，更加接地氣，也更有針對性和指導性。
考慮到文章塊頭較大，全文共有一萬三千多字，消化起來有一些小困難。所以小編今天先介紹其中的固廢篇。推薦各個細分賽道的讀者都來讀一讀這個系列，相信能給各位帶來一些有意義的思考和啟發(fā)。
作者｜環(huán)保老兵
很大程度上來講，廢物是環(huán)保人的真正致富密碼。
在這方面，高大上的例子先不談，我們就先談一個很接地氣的例子：有一個我們不得不面對的事實，很多環(huán)保從業(yè)者的收入比一些勤快的保潔阿姨的收入要差一大截。某種程度而言，她們的生態(tài)位是在固廢行業(yè)食物鏈上端的，所有的生活垃圾廢物，她們要先過一遍，然后才輪到我們這些專業(yè)選手。固廢資源化賽道的本質和保潔阿姨的商業(yè)模式并無二樣。很多朋友聊天時也談到過，父母來到大城市給帶孩子的過程中，看到小區(qū)保潔阿姨的固廢業(yè)務搞的這么好，也常常有投身其中的沖動。清晰的商業(yè)模式，總是能激發(fā)人的能動性。如果沒辦法真正搞定廢物，那很多時候，在客戶面前我們就成了“廢物”。當前的大背景，固廢賽道，很大程度上就等于固廢資源化賽道。去年10月份，受邀主持了上海國際固廢論壇的閉門會，參會的30多家企業(yè)，大多是固廢行業(yè)的頭部企業(yè)。因為是閉門會，規(guī)模很小，也沒有讓人拘謹?shù)臑蹉筱蟮挠^眾，所以大家也都越討論越上頭。這條賽道遇到了什么問題，又有哪些新趨勢和機遇，在那次會議上的討論是相對充分的。 1、危廢資源化
危廢基本算是大固廢賽道里唯一一個典型toB生意的細分領域，所以總體來講，經營的穩(wěn)定性是有保障的，也成了大固廢賽道里的兵家必爭之地。我國工業(yè)門類全，產廢行業(yè)多，包含半導體制造、裝備制造、化工、制藥、采礦等新興和傳統(tǒng)制造業(yè)。另外，相比一般固廢和水廢，危險廢物具有種類多，處理技術難度高的特點。這些特點也都給中國的危廢行業(yè)提供了相對廣闊的發(fā)展空間。 根據(jù)《國家危險廢物名錄》(2021版)，危險廢物總計46大類467種。2017-2019年，全國工業(yè)危廢產生量分別為6581、7370、8126萬噸，同比分別增長26.1%、13.5%、8.8%，近三年增幅有所放緩。
不過隨著國家監(jiān)管政策日漸趨嚴，我國對危廢的認證、統(tǒng)計也將進一步細化，未來被納入危廢進行管控的廢棄物越來越多。
但對于當下的危廢行業(yè)來講，日子其實并不算好過。過去五年的高速發(fā)展，大量玩家入局，總體的處置能力猛增，但猛增的背后有嚴重的結構性產能過剩的問題。也就是說，雖然我們的危廢處置能力看起來挺大，但其實仍無法滿足實際需求，很多高難度的危廢還是沒辦法得到有效的處置。這就造成了一方面我們有很多閑置的處理能力，另一方面我們又有很多沒被處理的危廢。從2017年以來，產業(yè)端危廢資源化并購頻發(fā)，諸如光大環(huán)境收購江蘇佳愿，高能環(huán)境收購陽新鵬富及靖遠宏達，浙富控股收購申聯(lián)環(huán)保以及2021年初東江環(huán)保擬收購雄風環(huán)保項目，今年海螺創(chuàng)業(yè)宣布收購雅居樂危廢項目等。除了上面講的危廢產能的結構性問題，相信大家還會更關心另外一問題，那就是：為什么同樣做危廢，有些公司在虧損，但有些公司卻可以實現(xiàn)很好的盈利？這主要還是因為大家做的深度不同，這其實也是所有環(huán)保資源化商業(yè)模式的都面臨的問題，深度不同，直接導致了盈利的水平差異。具體到危廢這個行業(yè)來講，深度怎么體現(xiàn)？這一點其實看標桿企業(yè)就行，學習他們的打法，把危廢的活兒做深，通常從以下三個方面著手：一是技術的深度。通過逐步擴張前后端一體化模式，即前端預處理+后端深加工，可提高金屬產品產出的品類及品位。二是產業(yè)閉環(huán)+地域布局。在部分省份危廢可跨省運輸?shù)谋尘跋?，實現(xiàn)多地區(qū)布局的集散式危廢收集模式，擴大公司的盈利半徑，覆蓋更多工業(yè)企業(yè)需求，最終發(fā)展成為 “工業(yè)固廢管家”。三是公司治理+運營經驗。對于ToB屬性較強的商業(yè)模式，管理和運營的杠桿效應是相對容易發(fā)揮出來的，具備良好的治理水平，可通過提升激勵水平以搶占市場，亦或是加強成本管控提高中間環(huán)節(jié)盈利水平。分析下來其實也就是技術、模式和運營管理三個維度的競爭力。對于一個相對市場化競爭的市場里，以上這三個維度的競爭力在任何一環(huán)上出現(xiàn)顯著短板，都可能導致企業(yè)的出局，這也很好的體現(xiàn)了完全競爭市場的樂趣和殘酷性。 2、廚余垃圾資源化
這篇文章寫到廚余垃圾資源化這個塊的時候，其實是挺有意思的。因為之前基本和這條賽道里的主流玩家都有過或多或少的接觸，所以對一線從業(yè)者的心聲和困境還是有所了解。廚余垃圾近幾年成了環(huán)保領域的香餑餑，一是因為領導多次重要會議上作了指示，二是因為廚余垃圾資源化利用已經被寫進了法律，也就是說推行廚余垃圾資源化是有堅實的法律基礎的。 2020年版新固廢法第六條規(guī)定國家推行生活垃圾分類制度，第五十七條要求縣級以上地方人民政府環(huán)境衛(wèi)生主管部門負責組織開展廚余垃圾資源化、無害化處理工作。
領導作了指示，法律也給了準頭，那接下來自然是一片熱火朝天的場景。
這個市場的空間自然不需要多講，中國擁有13億以食為天的民眾，沒有比吃這件事兒更重要的。但問題也隨之而來，和環(huán)保其他新興領域一樣，廚余垃圾資源化仍然沒逃脫三分鐘熱度的怪圈。對于很多匆匆入場的玩家來講，一兩個回合基本就得收拾蓋鋪回家。我們在這里也主要來看看，這條賽道到底是怎么回事兒？沒錯，關于這一點，其實在業(yè)內都存在嚴重分歧，我在上面講過，談環(huán)保要避免二元論，環(huán)保領域里幾乎沒有非此即彼的東西。但現(xiàn)實總是充斥的二元論（存在即合理），賣爐子（焚燒爐）和賣罐子（厭氧罐）的朋友，大家一時間氣氛非常緊張，你能明顯感覺到，大家坐一起開會時，雙方都有把對方扔進自己爐子里或罐子里處理掉的沖動。而這件事兒心平氣和的看，其實并沒有這么大的矛盾，該燒的燒，該資源化的資源化，而不是非此即彼。之所以存在矛盾，其實這和我們做事兒的節(jié)奏出了點問題有很大原因，前幾年，賣爐子的已經造了大量爐子，現(xiàn)在突然掀起一波資源化浪潮，那爐子和建好的項目，怎么整？不僅是爐子出現(xiàn)了結構化飽和，現(xiàn)在連罐子也出現(xiàn)了結構化飽和。這種產能的結構化飽和一直困擾著整個環(huán)保行業(yè)發(fā)展的過程，各個領域都是如此。講完了廚余垃圾要不要資源化，我們再看看廚余垃圾資源化在執(zhí)行層面的問題，也就是怎么做的問題。很多時候，我們遇到的問題不是要不要做的問題，而是怎么做的對的問題。判斷廚余垃圾要不要資源化有一條大多數(shù)人都認可的常識，也即：衡量廚余垃圾的資源性要從兩方面比較，一是比較廚余垃圾混合到其他生活垃圾中焚燒、填埋處置（即生活垃圾混合處置）的成本，二是比較一次資源生產的產品的成本。廚余垃圾資源化利用的理想情況是“廚余垃圾資源化利用的單位成本不高于利用一次資源生產等量產品時的成本”，即不用財政補貼。簡單來說，廚余垃圾資源化的工作不能干成脫了褲子放屁，多此一舉的事兒。相信真正做過廚余項目的朋友都會很認同這個觀點，因為只有不把它做成做此一舉的事兒，你才會有開展商業(yè)模式的基礎，才有盈利的可能。談到了商業(yè)模式和盈利，那我們就順著這條線在往下捋。這其實也就是談及了目前廚余垃圾資源化最核心的議題，怎樣的項目是值得投入的。其實在很大程度上，整個環(huán)保行業(yè)的項目都是如此，從純商業(yè)的角度來講，并不是所有的項目都值得去做投入。如果是純國企那可能是另外一個邏輯，但如果是純商業(yè)性質的民企，或者對投資回報有要求的混改企業(yè)，那在投資評估上是容不得半點差池，這不是在淘寶買件衣服，不合適就退掉或者放衣柜里不穿了就行，環(huán)保項目一旦上了，出現(xiàn)了錯判，那很多時候對于一些中小玩家來講就是要命的事兒，家底兒厚的，也要動動元氣。那對于資源化這件事兒來講，其實有一個最基本的常識，也即，解決問題的過程中不要制造更多無法被解決的難題，否則很難通過這事兒持續(xù)盈利。主要是因為問題沒解決，反而制造了更多麻煩，比如資源化的過程中產生了更多需要高代價處理的三廢，工藝越加越長，成本越來越高。這就走向了歧途，這不是在解決問題，更不是在做生意，這是在給自己挖坑。看似賣了更多設備進去，短期有收益，但大家應該清楚一點，我們在賺誰的錢？這類客戶的錢，這么賺會有什么風險？這種風險你能hold住嗎？所以，資源化還是要回歸商業(yè)本質，回歸價值創(chuàng)造的本質。一擁而上是行不通的，項目風險和盈利的評估能力，資源化的技術能力，后期的運營能力，這些硬功夫才是專業(yè)選手在這條賽道生存和發(fā)展的基本盤。 3、垃圾焚燒發(fā)電
絕大部分環(huán)保細分領域賽道的長度都清晰的寫在了政策文件里，對于垃圾焚燒發(fā)電來說，十三五的規(guī)劃已經為這條賽道寫好了清晰的劇本。 根據(jù)《“十三五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》提出的目標:到 2020 年底，設市城市生活垃圾焚燒處理能力占無害化處理總能力的 50%以上，其中東部地區(qū)達到 60%以上，要求到 2020 年底，計劃焚燒處理能力提高到 59.14 萬噸/日，占總處理能力(110.49 萬噸/日)的比例達到 54%。
這意味著，十三五結束后，垃圾焚燒發(fā)電的跑馬圈地也基本完畢，行業(yè)大的格局落定，整條賽道的增量項目急速收縮。
尤其是垃圾分類后，垃圾焚燒的步伐開始降速了，降的非?？?，以至于剛剛通過垃圾焚燒站穩(wěn)腳跟的巨頭們，寶座還沒捂熱，就要去開啟新的業(yè)務拓新旅程。對于參與其中的環(huán)保企業(yè)來講，大家的方向也是大致明確的：一是存量運營，垃圾焚燒大多是20年的特許經營權，但這絕不意味焚燒廠建好后，就實現(xiàn)了睡后收入，環(huán)保行業(yè)躺著賺錢的生意并不多，還是需要兢兢業(yè)業(yè)，稍不留神那丁點利潤就被燒沒了。二是縱向深耕，比如看一看環(huán)衛(wèi)和廚余窩里的肉，這倆垃圾兄弟在十四五期間也是塊香餑餑，通過整合上下游來為運營效率提升做基礎，垃圾清運、滲濾液處理、垃圾焚燒發(fā)電、尾氣處理，最后到焚燒飛灰處理的全流程運營管理垃圾三兄弟坐穩(wěn)垃圾賽道的。三是橫向拓展，比如扎進能源領域，去年底垃圾焚燒行業(yè)的龍頭企業(yè)已提速布局。當然大家還可以看看村鎮(zhèn)的市場，建設美麗中國，村鎮(zhèn)垃圾也需要適度集中，通過現(xiàn)代化焚燒處理來解決，但這個市場和農污市場又有很大相似性，要慢慢來。 4、環(huán)衛(wèi)市場
去年環(huán)衛(wèi)賽道打得火熱，國企民企搞的熱火朝天，物業(yè)公司紛紛入局，動靜搞得很大，嚇的焚燒巨頭們趕緊去看看，到底是怎么回事兒。環(huán)衛(wèi)服務是政府剛需較強的一項服務，它既是和老百姓日常密切相關感知較強的工作，也是各地政府的門面。這種剛性的公共服務，通常在付費機制上不會存在太大問題，而疫情之下，逆周期的“新基建”臨危受命，這也正是調動社會一切力量的好時機，各路人馬紛紛前往。所以，去年這條賽道干的熱火朝天，動靜搞得的很大也就是不難解釋。如果從環(huán)衛(wèi)的整個發(fā)展周期來看，我國環(huán)衛(wèi)的市場化其實還處于成長期，環(huán)衛(wèi)運營市場理論規(guī)模大概2500-3000億元。隨著城市化發(fā)展，以及居民對環(huán)境要求的提高，預計到2025年，我國環(huán)衛(wèi)運營市場理論規(guī)模將達到4000-5000億元。如果參考發(fā)達國家環(huán)衛(wèi)市場化情況，我國環(huán)衛(wèi)市場化率將由2019年的40%發(fā)展到2025年的70%-80%，與此同時，行業(yè)訂單復合年增長率從40%-50%降至20-30%。而目前來看，我國環(huán)衛(wèi)行業(yè)比較分散，市場競爭非常激烈。大量小項目和新進企業(yè)讓這個市場的分散程度進一步加劇，但隨著競爭越來越激烈，環(huán)衛(wèi)行業(yè)必然是要面臨重新洗牌。對于一些質量管理、成本控制和融資能力有限的小企業(yè)來講，出局的風險是相對較大的。年去從業(yè)內龍頭企業(yè)那接觸到的信息也的確印證了這一點，大佬們正在啟動資本杠杠，通過兼并收購方式，將獲取更多份額。但這里面仍需要解決自身經營、項目運營以及包括品牌在內的基礎能力，否則并購大概率帶來的不是更多的回報而是更大的麻煩和包袱。固廢這條賽道講到這，七七八八說的差不多了，在收尾的部分再提一個趨勢，也就是大固廢一體化的邏輯。近年來，主流焚燒企業(yè)均已啟動“焚燒+”多元化布局，濕垃圾、環(huán)衛(wèi)、危廢為主方向。這樣一搞，其實整個固廢賽道就出現(xiàn)了一個很有意思的現(xiàn)象，也就是小整合、大整合、混合整合同時出現(xiàn)，而最終，誰能在大固廢賽道里趟出一條大道，青山產業(yè)評論會持續(xù)保持關注。
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